5月7日，中国人民银行宣布，降准0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。而LPR与房贷息息相关。在当前降准降息的背景下，提前还房贷划算吗？

利率明显下降

“降准”即降低存款准备金率，是一种政策力度较大的措施。具体而言，降准一方面能向市场注入更多长期资金，保障市场流动性充裕，更好满足企业和居民的融资需求；另一方面有助于银行降低资金成本，保持服务实体经济的持续性，推动企业和居民融资成本降低。

“降息”一般是指降低存款利率和贷款利率。2025年中国人民银行降低政策工具利率，引导银行降低存款利率，促进LPR继续下降，进而降低贷款实际利率，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，减轻企业和居民利息支出负担。

业内专家表示，本次降准降息有助于优化资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强其资金配置能力，以加大对实体经济的支持力度。同时，对购房人带来利好。无论是新增还是存量的购房贷款，都有望享受到更低的房贷成本。

中国人民银行还宣布，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整。

招联首席研究员董希淼表示，从利率本身看，目前无论是新发放的企业贷款还是住房贷款，利率均较上年明显下降，也处于历史低位。

更多用于投资

在利率持续下调背景下，去年，市场出现一波大范围提前还贷现象，引发银行业和投资者关注。近期，部分地区的银行针对购房人提前还款在还款额度、次数和方式等方面作出了一定调整。不少借款人反映，银行预约还款时间相较于以前有所延长，还款额度也受限，是否意味着房贷还款政策有收紧迹象？

北京市互联网金融行业协会会长许泽玮表示，房贷业务是银行的核心利润来源之一，提前还贷会导致银行优质资产流失，进一步加剧银行“存贷双降”困境。同时，提前还贷导致银行短期内需重新配置资金，但当前市场利率下行环境下，再投资收益率偏低，加剧了银行资金闲置风险。

随着LPR走低，今年是否会再现大范围提前还贷的现象？中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子表示，大范围提前还贷与市场利率走势直接相关，我国个人住房贷款余额在2023年出现负增长，同比下降1.6%，2024年延续了这一趋势，个人住房贷款余额同比降幅收窄至1.3%。如果居民存款、理财、股票投资等替代投资渠道收益率持续下行，不排除会进一步出现这种情况。

上海易居房地产研究院副院长严跃进表示，虽然近期从个别银行来看，提前还款现象相对较少，但这种情况确实存在，只是尚未形成大规模态势。

许泽玮表示，借款人在权衡提前还款与投资收益时，核心是对比投资年化收益率与房贷利率。若投资年化收益率显著高于房贷利率，那么选择投资更为划算，但要确保收益的稳定性；反之，则提前还款更为适宜。

（据《经济日报》 作者：王宝会）